Litecoin es una criptomoneda peer-to-peer que fue lanzada por Charlie Lee, un ex empleado de Google, el 7 de octubre de 2011. Como una bifurcación de Bitcoin Core, Litecoin presentó varias mejoras sobre el protocolo original de Bitcoin, incluidos tiempos de bloqueo reducidos, reducidos a 2.5 minutos en lugar de 10 minutos, mayor suministro total y un algoritmo de prueba de trabajo diferente (scrypt vs SHA-256). La red Litecoin está programada para producir 84 millones de unidades monetarias con una recompensa que se reduce a la mitad cada cuatro años, al igual que Bitcoin.

La adopción de un tiempo de bloqueo más rápido significó que las transacciones se liquidaran y se escribieran más rápidamente en la cadena de bloques, mientras que la adopción del algoritmo scrypt intensivo en memoria tenía como objetivo derrotar el dominio ASIC de la minería. Sin embargo, debido a la popularidad de Litecoin, ya se han desarrollado e implementado ASIC que pueden extraer el algoritmo scrypt. la red Litecoin antes de que lleguen a la red Bitcoin (como las actualizaciones de SegWit y Lightning Network). Esta práctica también ha llevado a algunas personas a llamar burlonamente a Litecoin como la red de prueba para Bitcoin.