Litecoin ist eine Peer-to-Peer-Kryptowährung, die am 7. Oktober 2011 von Charlie Lee, einem ehemaligen Google-Mitarbeiter, veröffentlicht wurde. Als Fork von Bitcoin Core wies Litecoin mehrere Verbesserungen gegenüber dem ursprünglichen Bitcoin-Protokoll auf, einschließlich reduzierter Blockzeiten, die auf 2,5 verringert wurden Minuten statt 10 Minuten, erhöhte Gesamtversorgung und ein anderer Proof-of-Work-Algorithmus (Scrypt vs. SHA-256). Das Litecoin-Netzwerk soll 84 Millionen Währungseinheiten produzieren, wobei sich die Belohnung alle vier Jahre halbiert, genau wie Bitcoin.

Die Einführung einer schnelleren Blockzeit bedeutete, dass Transaktionen schneller abgewickelt und in die Blockchain geschrieben wurden Die Einführung des speicherintensiven Scrypt-Algorithmus sollte die ASIC-Dominanz beim Mining besiegen. Aufgrund der Popularität von Litecoin wurden jedoch bereits ASICs entwickelt und eingesetzt, die in der Lage sind, den Verschlüsselungsalgorithmus zu minen.

Oft als Silber zum Goldstatus von Bitcoinu2019 angesehen, werden häufig Verbesserungen und Upgrades eingeführt das Litecoin-Netzwerk, bevor sie das Bitcoin-Netzwerk erreichen (wie die SegWit- und Lightning-Netzwerk-Upgrades). Diese Praxis hat auch dazu geführt, dass einige Leute Litecoin spöttisch das Testnetzwerk für Bitcoin nennen.