Aave ist ein dezentralisiertes Finanzprotokoll ohne Verwahrung, bei dem Benutzer im Netzwerk als Einleger oder Kreditnehmer agieren können. Es wurde ursprünglich im Jahr 2017 mit einem Initial Coin Offering (ICO) ausgegeben, das 16,2 Millionen US-Dollar einbrachte, bekannt als ETHLend. Im Jahr 2020 wurde es überarbeitet und in Aave-Protokoll umbenannt.

Aave lässt sich vielleicht am besten als ein System von Kreditpoolverträgen beschreiben, das es Einlegern ermöglicht, Zinsen zu verdienen, wenn sie Mittel bereitstellen, während Kreditnehmer mit dieser Liquidität überbesicherte Kredite erhalten können. Es wird von einem verteilten Netzwerk von Computern verwaltet, auf denen seine Software läuft, die die Schaffung von Kreditpools mit einer Unterstützungskapazität von mehreren verschiedenen Vermögenswerten genehmigt, von denen viele Stablecoins sind. Wie bei anderen DeFi-Plattformen werden bei der Einzahlung verzinsliche Token, sogenannte aTokens, geprägt, die an den Wert eines anderen Vermögenswerts gekoppelt sind. In dem Prozess, in dem der Vermögenswert an Kreditnehmer verliehen wird, erhalten aTokens Zinsen in Echtzeit.

Das Protokoll wird als eine Reihe intelligenter Verträge auf der Ethereum-Blockchain unter Verwendung des Ethash-Algorithmus und Proof of Work implementiert Konsens. Smart Contracts garantieren Sicherheit und benötigen keinen Mittelsmann. AAVE ist ein ERC-20-Token mit einem endlichen Vorrat von 16.000.000.