Aave è un protocollo di finanza decentralizzata non detentiva in cui gli utenti possono agire sulla rete come depositanti o mutuatari. Inizialmente è stato emesso nel 2017 con un'offerta iniziale di monete (ICO) che ha raccolto $ 16,2 milioni, nota come ETHLend. Nel 2020 è stato rivisto e rinominato in protocollo Aave.

Aave è forse meglio descritto come un sistema di contratti di pool di prestito, che consente ai depositanti di guadagnare interessi quando forniscono fondi mentre i mutuatari possono ottenere prestiti eccessivamente garantiti utilizzando questa liquidità. È gestito da una rete distribuita di computer che eseguono il suo software che approva la creazione di pool di prestito con una capacità di supporto di diversi asset, molti dei quali sono stablecoin. Come con altre piattaforme DeFi, al momento del deposito, vengono coniati token fruttiferi noti come aToken, che sono ancorati al valore di un altro asset. Nel processo in cui la risorsa viene prestata ai mutuatari, gli aToken guadagnano interesse in tempo reale.

Il protocollo è implementato come un insieme di contratti intelligenti sulla blockchain di Ethereum utilizzando l'algoritmo Ethash e la Proof of Work consenso. Gli smart contract garantiscono sicurezza e non richiedono intermediari. AAVE è un token ERC-20 con una fornitura finita di 16.000.000.